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中泰证券钢铁行业数据库

发布时间:2016-10-09    研究机构:中泰证券

本周上证综合指数下跌0.96%,其中钢铁板块下跌1.20%。节日期间最重要变化莫过于部分城市房地产调控升级,市场对产业链相关周期品中期需求担忧加剧。相对于调控政策而言,我们更关注的后期货币政策是否转向,利率环境被迫收紧是后期周期品最核心风险。从目前情况判断,我们更加倾向于政策意图并非一味打压房地产市场,热点城市库存较低,扭转价格上涨方向难度较大。热点地区交易成本增加后有利于向三四线城市外溢,同时政策上加大土地供给,有利于房地产投资后期恢复,对周期品需求构成支撑。短期钢市情况来看,由于国庆长假期间交易中断,到货增加会造成库存再次积累,对钢价形成短期压制。后期若货币政策继续延续,地产投资启动,钢铁板块可关注标的如新钢股份、方大特钢、太钢不锈、三钢闽光、鞍钢股份、金岭矿业(000655)等。另一方面关注新材料类标的应流股份(核电军工部件)、云海金属(汽车轻量化)、钢研高纳(高温合金)、海特高新(化合物半导体材料)等。

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