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中泰证券钢铁行业数据库

发布时间:2016-09-18    研究机构:中泰证券

本周上证综合指数下跌2.47%,其中钢铁板块下跌2.98%。七八月启动的钢铁业存货周期一波三折,九月受期货连续回落的影响,现货市场重新向下偏转,产业链前期主动积累的库存开始释放,进一步压抑旺季需求释放。一系列连锁反应下,造成旺季不旺的情况。经济底部回升期中,实际需求变化往往比较缓慢,而预期主导的库存周期变化更加剧烈,囤积和释放库存会造成阶段性价格波幅较大。剔除存货周期缩放作用,自去年四季度开始的经济改善已持续接近一年时间,钢铁行业盈利从最低谷状态已经恢复到正常偏高水平。目前钢铁下游需求核心地产和基建近期数据仍没有出现衰减迹象,中期看钢铁行业盈利仍可维持正常水平。库存周期调整结束后,建议关注标的如新钢股份、方大特钢、太钢不锈、三钢闽光、鞍钢股份、金岭矿业(000655)等。另一方面关注新材料类标的应流股份(核电军工部件)、云海金属(汽车轻量化)、钢研高纳(高温合金)、海特高新(化合物半导体材料)等。

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